Chefanalytikerens klumme: Fast rente er billigere, end du tror

Men er det dyrt? Det hører jeg tit, at mange synes, fordi vi har været vant til, at renten har været meget lav. Jeg kan sagtens forstå opfattelsen, men det nuværende niveau på 3,5% er måske snarere mere normalt, hvis vi ser 10-15 år tilbage eller endnu længere.

Det er selvfølgelig en ringe trøst, at noget engang har været endnu dyrere. En måske mere brugbar trøst er, at en højere rente giver et større rentefradrag. Det betyder, at den rente, du betaler for lånet, ikke reelt er 3,5%, da du slipper billigere i skat.

Lad os tage et eksempel. For dem med renteudgifter under 50.000 kr. om året (100.000 kr. for et par) er rentefradraget 33%. Det betyder, at når dine rentebetalinger stiger 100 kroner, så får du udbetalt 33 kroner mere i løn, så dit budget belastes reelt set ”kun” med 67 kr. For højere renteudgifter er fradragsretten 25%.

Din rente slår derfor ikke igennem med fuld styrke i dit budget, som jeg har illustreret i tabellen. Når der tages højde for rentefradraget, er renten i øjeblikket reelt set 2,3% for fast rente i 30 år. Set i det lys er ”rentebyrden” altså steget mindre i kroner og øre, end det ser ud ved første øjekast.

Note: Et lån på 1 million kr. Der er ikke medregnet bidragssatsen, som varierer afhængig af belåningsgraden i boligen og realkreditinstitut.  

Som årene går, har vi desuden typisk stigende priser på alt det, vi forbruger. Det er typisk ca. 2% om året – i hvert fald i gennemsnit set over en længere årrække, fordi en inflation på 2% er målsætningen for Den Europæiske Centralbank.

En inflation på 2% betyder, at 100 kr. i år kun er 98 kroner værd næste år målt i, hvad vi kan få for pengene.

Købekraften udhules med andre ord løbende, og det gælder også købekraften af din gæld. Derfor bruger fx økonomer udtrykket realrente, hvor de trækker inflationen ud. Er inflationen 2% i løbet af et år, betyder det, at din realrente efter rentefradrag reelt er på 0,3%.

Det er dog ikke noget, du kan se på din bankkonto, så det er lidt skjult i første omgang. Men det er typisk sådan, at stigende priser medfører stigende lønninger. Vi har fx set høje lønstigninger de seneste år, fordi lønningerne har skullet indhente de store stigninger, vi så på priserne i 2022 og 2023, da vi havde energikrise.

De stigende lønninger får de løbende rentebetalinger til at tynge husholdningen mindre, fordi det øger rådighedsbeløbet. Det betyder, at når du betaler af på lånet, er de penge, du betaler med, mindre værd, end da du tog lånet.

Samlet set er det i min optik ikke dyrt med fast rente, når alt tages i betragtning, selvom det ikke længere er billigt, som for fem års tid siden. Det ændrer dog ikke ved, at et variabelt forrentet lån lige nu er billigere end fast rente, men så får du også en mere uforudsigelig rentebyrde på dit boliglån. 

Denne klumme er bragt på euroinvestor.dk 9. september 2025. For at læse klummen, skal du oprette en bruger - det er gratis. 

Informationen i klummen er baseret på offentligt tilgængelige oplysninger og skal betragtes som baggrundsorientering. Klummen er ikke en opfordring til at foretage specifikke økonomiske beslutninger, og vi anbefaler at søge individuel rådgivning inden væsentlige økonomiske dispositioner.